Forex Swap Arvostus

Forex Swap - periaatteet. Päivitetty 20. huhtikuuta 2016 klo 9 41. Valuuttamarkkinoilla valuutanvaihtosopimuksella tarkoitetaan kaksiosainen tai kaksivaiheista valuuttakauppaa, jolla siirrytään tai vaihdetaan valuuttamääräisen arvopaperipörssin arvopäivä Päivämäärä, usein tulevaisuudessa myöhemmin Lue lyhyempi selvitys valuutan vaihtosta. Myös termi forex swap voi viitata pistemäärien tai swap-pisteiden määrään, joita kauppiaat lisäävät tai vähentävät alkuperäisestä arvopäivästä s valuuttakurssi, usein piste Valuuttakurssivaihtokurssin hinnoittelua varten. Miten Forex-swap-tapahtuma toimii. Forex-swap-kaupan ensimmäisessä osuudessa tietyn määrän valuuttaa ostetaan tai myydään toiselle valuutalle sovitulla tavalla Korko aloituspäiväksi Tätä kutsutaan usein lähellä päivämäärää, koska se on tavallisesti ensimmäinen päivämäärä saapumiseen suhteessa nykyiseen päivämäärään. Toisessa osuudessa samanaikaisesti myydään tai ostetaan sama määrä valuuttaa suhteessa toiseen valuuttaan Toinen sovittu korko toisen arvopäivän kohdalla, jota kutsutaan usein päivämääräksi. Tämä forex-swap-sopimus johtaa tehokkaasti nettomääräiseen tai erittäin vähäiseen altistumiseen vallitsevaan spot-korkoon, koska vaikka ensimmäinen osio avaa spot-markkinariskiä, Swap sulkee välittömästi sen alaspäin. Forex-swap-pisteet ja kulukorvaukset. Valuutanvaihtopisteet kohti erityistä arvopäivää määritetään matemaattisesti kokonaiskustannuksista, kun lainat yhden valuutan ja lainat toisen tilikaudelta, joka ulottuu päivästä Kunnes arvopäivä on. Tätä kutsutaan joskus siirtokustannukseksi tai yksinkertaisesti kanta-aineeksi ja se muunnetaan valuutan pipoiksi, jotta se voidaan lisätä tai vähentää spot-korosta. Siirto voidaan laskea päivien lukumäärästä pisteestä Päivämäärän ja kahden valuutan vallitsevien pankkien välisten talletusten korot valuuttakurssimuutoksille. Yleensä kanta tulee positiiviseksi sille osapuolelle, joka myy korkeamman korkotason valuuttaa Ja negatiivinen osapuolelle, joka ostaa korkeamman korkotason valuuttaa eteenpäin. Miksi Forex-swapia käytetään. Valuutanvaihtosopimusta käytetään usein silloin, kun elinkeinonharjoittajan tai suojaajan on rullattava olemassa oleva avoin forex-asema eteenpäin tulevalle päivämäärälle välttää tai viivästyttää Sopimuksessa edellytetty toimitus Voidaan kuitenkin myös käyttää valuuttakurssiin toimituspäivän lisäämiseksi. Esimerkiksi, forex-kauppiaat suorittavat usein uudelleenjärjestelyjä, jotka tunnetaan tekniikan tasonä seuraaviin swap-sopimuksiin, jotta aiemmin Sijoituspaikka, joka tehtiin eräänä päivänä aiemmin nykyiseen spot-arvostuspäivään Jotkut vähittäiskaupan forex-välittäjät luotettavien välittäjien ylimmällä listalla suorittavat nämä rollovers automaattisesti asiakkailleen positioihin avoinna klo 17 EST jälkeen. Toisaalta yritys voi haluta käyttää Valuuttakurssi suojaustarkoituksessa, jos he havaitsivat, että ennakoitu valuuttavirta, joka oli jo suojattu etukäteen suoralla sopimuksella, todella viivästyi E kuussa. Tässä tapauksessa he voisivat yksinkertaisesti rullata nykyisen suoraveloittain sopimussuojauksensa yhden kuukauden aikana. He tekisivät tämän sovittamalla valuuttakauppaan, jossa ne sulkivat olemassa olevan lähiajan sopimuksen ja avasivat uuden halutun Päivämäärä yksi kuukausi edelleen. Risk Statement Trading Valuuttamarkkinat Marginaali kantaa korkean riskin ja saattaa olla sopiva kaikille sijoittajille On mahdollista, että voit menettää enemmän kuin alkuperäinen talletus Korkea vipuvaikutus voi toimia myös sinua vastaan Kuten sinulle. Miten arvostaa koronvaihtosopimuksia. Vanilla swapit, kuten useimmat johdannaisinstrumentit, ovat nolla-arvoa aloitusvaiheessa. Tämä arvo muuttuu ajan myötä, johtuen kuitenkin taustalla olevien hintojen vaikutuksista vaikuttavista tekijöistä. Kuten kaikki johdannaiset, swapit ovat Nollakorkoinstrumentit, joten mikä tahansa positiivinen lisäys yhdelle osapuolelle on tappio muille. Korkotason vaihtelujen arvostus. Kiinteäkoronvaihtosopimukset ovat johdannaisinstrumentteja, joiden avulla par Jotka osallistuvat kiinteiden ja vaihtuvakorkoisten rahavirtojen vaihtamiseen Osapuolet voivat halutessaan ryhtyä tällaisiin vaihtotoimiin useista syistä Yksi syy olisi muuttaa varojen tai velkojen luonnetta suojatakseen korkotason ennakoituja haitallisia liikkeitä. Esimerkiksi, Vuonna 2014 Apple Inc. AAPL myi 2 5 miljardia 3 45 prosenttia, 10 vuoden joukkovelkakirjalainoja ja Apple saattaa haluta muuntaa kiinteäkorkoiset velat vaihtuvakorkoiseksi ennakoimalla tulevaa korkojen laskua. Itse asiassa Apple teki juuri sen Lomake 10-K SEC-talletustilanne Vuoden 2014 kolmannella vuosineljänneksellä yhtiö teki koronvaihtosopimuksia, joiden yhteenlaskettu nimellisarvo oli 9 miljardia euroa, jotka tosiasiallisesti muunsivat kiinteäkorkoiset velkakirjat 2017, 2019, 2021 ja 2024 johtuen vaihtuvakorkoisista veloista, Kiinteäkorkoisten velkojen muuntamiseksi vaihtuvakorkoiseksi velaksi yhtiö joutuisi tekemään koronvaihtosopimusta, jossa se saa kiinteää kassavirtaa ja maksaa kelluvan kassavirran, joka voi olla Sidottu esimerkiksi LIBOR-hintoihin. Missä määrin kiinteä maksu määräytyy. Tässä on hypoteettinen esimerkki Kuten edellä mainittiin, swapin arvo aloituspäivänä on nolla kaikille molemmille osapuolille. Tämä toteamus on totta, Swap-osapuolten vaihtamien kassavirtojen tulee olla yhtä suuret. Varmista, että kiinteän jakson arvo ja swap-jalkapallon arvo ovat V fix ja V fl. Näin ollen alussa. Nämä summat ovat yhtä suuria, eikä ole järkevää vaihtaa niitä Jos oletamme, että osapuolet myös päättävät vaihtaa nimellisarvon kauden lopussa, prosessi on samanlainen kuin kiinteäkorkoisen joukkovelkakirjalainan vaihtaminen vaihtuvakorkoisiin joukkolainoihin Samaa nimellistä summaa. Siksi voimme arvostaa swap-sopimuksia kiinteiden ja vaihtuvakorkoisten joukkovelkakirjojen suhteen. Kuvittele, että Apple Inc päätyy antamaan yhden vuoden kiinteän koronvaihtosopimuksen swap-sopimuksen neljännesvuosittaisilla erillä nimellisarvosta o F 2 5 miljardia ja Goldman Sachs on vastapuoli tässä transaktiossa, joka tarjoaa kiinteän kassavirran ja määrittää kiinteäkorkoisena olettaen, että Yhdysvaltain dollarin LIBOR-kurssit ovat seuraavat. Lasketaan vuosittaisen swapin vuosittainen kiinteä kurssi Kiinteä määrä C: llä ja nimellinen määrä N: llä. Investointipankin tulisi maksaa c 4 N tai C 4 jokaisella neljänneksellä ja saada Libor-korko Nc on korko, joka vastaa kiinteän kassavirran arvoa arvoon Kelluva kassavirta Tämä on sama kuin sanomalla, että kiinteän kurssitodistuksen arvo c: n kuponkikorolla on oltava yhtä suuri kuin vaihtuvakorkoisen joukkovelkakirjalainan arvo. Jos B-korko on kiinteäkorkoisen joukkovelkakirjalainan nimellisarvo Joka vastaa swapin nimellistä määrää - 2 5 miljardia ja B fl on kiinteäkorkoisten joukkovelkakirjalainojen nimellisarvo, joka on yhtä suuri kuin nimellisarvoltaan 2 5 miljardin swapin arvo. Muuta, että liikkeeseenlaskupäivänä ja välittömästi kunkin Kuponkikorvaus vaihtuvakorkoisten joukkovelkakirjalainojen arvo on nimellisarvo Summa Tämän takia yhtälön oikea puoli on sama kuin swapin nimellinen määrä. Voimme kirjoittaa uudelleen yhtälön. Yhtälöiden alennuskertoimien DF vasemmalle puolelle annetaan eri maturiteetit. Jos merkitään DF I-maturiteetille, meillä on seuraava yhtälö. Joka puolestaan ​​voidaan kirjoittaa uudelleen, kun q on swap-maksujen tiheys vuodessa. Tiedämme, että koronvaihtosopimuksissa osapuolet vaihtavat kiinteitä ja kelluvia rahavirtoja Joka perustuu samaan nimellisarvoon. Näin ollen lopullinen kaava löytää kiinteä korko on. Nyt palaa takaisin havaitut LIBOR hinnat ja käyttää niitä löytää kiinteä korko hypoteettista swap. Seuraavassa ovat alennustekijät vastaavat LIBOR Jos Apple haluaa solmia swap-sopimuksen, jonka nimellinen määrä on 2,5 miljardia euroa, jossa se haluaa saada kiinteän koron ja maksaa vaihtuvakorkoisen, vuotuinen swap-korko on 0 576 Tämä tarkoittaa sitä, että Neljännesvuosittainen kiinteä swap-maksu Nt, että Apple aikoo saada vastaa 3 6 miljoonaa 0 576 4 2500 miljoonaa. Nyt anna olettaa, että Apple päättää tulla swap 1. lokakuuta 2014 Ensimmäiset maksut vaihdetaan 1. tammikuuta 2015 Perustuu swap Hinnoittelutulokset Apple saa 3 6 miljoonaa kiinteää maksua joka neljäsosaa Ainoastaan ​​Applen ensimmäisen kelluvan maksun tiedetään etukäteen, koska se on asetettu swapin aloituspäivämäärään ja perustuu 3 kuukauden LIBOR-hintaan kyseisenä päivänä 0 233 4 2500 1 46 Miljoonaa euroa Toisen neljänneksen lopussa maksettava seuraava vaihtuvakorko määritetään ensimmäisen neljänneksen lopussa voimassa olevan kolmen kuukauden LIBOR-kurssin perusteella Seuraavassa kuvassa kuvataan maksujen rakennetta. Oletetaan, että 60 päivän kuluttua tämän päätöksen jälkeen Ja tänään on 1. joulukuuta 2014 jäljellä vain yksi kuukausi ennen seuraavaa maksua ja kaikki muut maksut ovat nyt 2 kuukautta lähempänä Mitä vaihtokurssin arvo on Applelle tällä hetkellä Tarvitsemme termirakenteen 1, 4, 7 Ja 10 kuukautta Oletetaan t H: n jälkeen. Meidän on arvioitava swap-sopimuksen kiinteä jalka ja kelluva jalka sen jälkeen, kun korot muuttuvat ja verrataan niitä voidakseen löytää sijainnin arvon. Voimme tehdä niin korottamalla uudelleen kiinteät ja kelluvat Joukkovelkakirjalainojen arvo. Tämän vuoksi kiinteäkorkoisten joukkovelkakirjalainojen arvo on. Ja vaihtuvakorkoisten joukkovelkakirjalainojen arvo on. Omasta näkökulmasta swapin arvo on tänään -0,4 miljoonaa. Tulokset ovat pyöristettyjä, mikä on yhtä suuri kuin kiinteäkorkoisen joukkovelkakirjalainan Ja vaihtuvakorkoiset arvopaperit. Vaihtokurssi on negatiivinen Appelsiin tietyissä olosuhteissa Tämä on loogista, koska kiinteän kassavirran arvon aleneminen on suurempi kuin kelluvan kassavirran arvon aleneminen. Rahamäärän enimmäismäärä Yhdysvallat voi lainata Velan enimmäismäärä perustettiin toisen vapausrekisterioikeuden nojalla. Korko, jolla talletuslaitos myöntää Federal Reserve - rahaston varoja toiselle talletuslaitokselle.1 Tilastollinen mittari Ure-tuotto suhteessa tiettyyn arvopaperiin tai markkinoiden indeksiin. Volatiliteetti voidaan joko mitata. Yhdysvaltain kongressin säädökseksi annettiin vuonna 1933 pankkilaki, jossa kiellettiin kaupallisia pankkeja osallistumasta sijoitukseen. Ei-palkkasumma tarkoittaa mitä tahansa työpaikkaa Maatilat, yksityiset kotitaloudet ja voittoa tavoittelematon sektori Yhdysvaltain työvaliokunta. Valuutan lyhennys tai valuutan symboli Intian rupee INR: lle, Intian valuutalle Rupee koostuu 1.To hinta swap, meidän on määritettävä nykyarvo Kassavirran kussakin liiketoimintasegmentissä Koronvaihtosopimuksessa kiinteä osa on melko yksinkertainen, koska kassavirrat on määritelty sopimuksessa asetetulla kuponkikorolla. Kelluvan jalan hinnoittelu on monimutkaisempi, koska määritelmän mukaan Kassavirrat muuttuvat tulevien korkomuutosten myötä Vaihdon molempien osuuksien hinnoittelua tarkastellaan alla yksityiskohtaisemmin. Swapin kiinteät osuudet vahvistavat kassavirran nykyarvon kiinteälle osuudelle, N: lle Pääoma, R kiinteä kuponkikorko, n arvopapereiden ja eräpäiväpäivien välillä maksetut kupongit, i-1, i kertymäkerroin päivämääristä i - 1 ja i määritellyn suoriteperusteisen menetelmän mukaan ja D i diskonttauskerroin kassavirta-ajankohdalle Swap. P: n swap. P: n swap. P: n nykyiset kassavirran nykyiset arvot, N nimellinen pääomamäärä, F i-1, implisiittinen korkokanta päivästä i - 1 päivään i, i-1, i kertynyt kerroin Päivämäärä i - 1 päivämäärän mukaan i määritellyn suoriteperusteisen menetelmän mukaan ja n kassavirtojen määrä erääntymispäivänä eräpäivään mennessä ja D i diskonttauskerroin kassavirtapäivänä i. Interest Rate Swap. A swap on sopimuslauseke Vaihtaa nettokassavirtoja määritetyille palkkatasolle ja vastaanottavalle osalle, joista jokainen voi olla joko kiinteä tai kelluva Swap-kassavirran nykyarvo on kahden rahavirran virtausten välinen ero eli toisinpäin , Saavat kiinteän maksun kiinteästi, saavat kelluvia. Vaihtoriskitilastot. Useita riskitilastoja a Jotka on laskettu koronvaihtosopimuksilla, mukaan lukien muunneltu kesto, konvexiteetti ja peruspistemäärä Nämä swap-riskitilastot perustuvat swap-yksittäisten jalkojen riskitilastoihin jäljempänä kuvatulla tavalla. Swapin yksittäisten kiinteiden ja kelluvien jalkojen Muunneltua kestoa, kaventuvuutta ja peruspistemäärää lasketaan numeerisesti keräämällä ja diskonttaamiskäyrien laskemiseksi Kerättävien ja diskonttauskäyrien hinnat lasketaan pienemmällä määrällä ja alas Näihin laskostuneisiin käyristeihin käytetään sitten pudotetun ja laskostuneen käyrän Alaspäin käypä arvo P ja P. Esimerkiksi vaniljan kiinteä vaihtuvakorkoinen swap. Vastapuolen näkökulmasta swapia voidaan pitää kahtena rahavirran sarjana, jonka ulosmenoa kutsutaan palkkaosuudeksi ja tulot tunnetaan vastaanottavaksi jaksoksi Oletetaan, että seuraava tilanne on olemassa.